股票代碼：600635 股票簡稱:大眾公用 編號：臨2023-031

債券代碼：143743 債券簡稱:18公用04

債券代碼：175800 債券簡稱:21公用01

債券代碼：138999 債券簡稱:23公用01

上海大眾公用事業(yè)(集團(tuán))有限公司關(guān)于2022年年度報告信息披露監(jiān)管的回復(fù)公告

公司董事會和全體董事保證公告內(nèi)容不存在虛假記錄、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個人和連帶責(zé)任。

上海大眾公共(集團(tuán))有限公司(以下簡稱“本集團(tuán)”)、“本公司”、近日，“公司”收到上海證券交易所《關(guān)于上海大眾公用(集團(tuán))有限公司2022年年度報告信息披露監(jiān)管工作函》([2023]0534號)，經(jīng)公司及年審會計師核實。

工作函問題1

1、股權(quán)投資。年度報告顯示，公司股權(quán)資產(chǎn)金額大，項目多，對當(dāng)期損益影響較大。在長期股權(quán)投資方面，期末余額為72.35億元，未計提減值準(zhǔn)備，其中上海華燦股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、上海慧冉投資有限公司的投資損益分別為-2.74億元和-6891萬元。在其他非流動金融資產(chǎn)方面，股權(quán)工具投資期末余額為31.67億元，均以第三級公允價值計量，公允價值變動損益為-6.41億元。其中，天津民樸厚德股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、天津民樸紫荊股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、中國文化產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資(上海)中心(有限合伙)的公允價值變動損益分別為-2696萬元、-2.42億元和-3589萬元。

請補(bǔ)充披露：（1）列出報告期內(nèi)上述損失主體的外商投資，包括公司（或財務(wù)管理）名稱、持股比例、賬面價值、財務(wù)管理產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)構(gòu)成等，說明報告期內(nèi)損失的原因和合理性，相關(guān)方是否變相占用資金；（2）結(jié)合長期股權(quán)投資主體的業(yè)績、行業(yè)狀況、可收回金額計算方法等，說明報告期內(nèi)未計提長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備的原因和合理性；（3）股權(quán)投資工具在其他非流動金融資產(chǎn)中的具體目標(biāo)，包括但不限于目標(biāo)的獲取時間和成本，并結(jié)合估值方法和市場可比公司的相關(guān)情況，說明分為第三級公允價值計量和較大公允價值變化損益的原因和合理性；（4）股權(quán)投資工具在其他非流動金融資產(chǎn)中的主要目標(biāo)的具體投資方向和基礎(chǔ)資產(chǎn)，核實相關(guān)資金是否流向關(guān)聯(lián)方或潛在利益相關(guān)者。請年審會計師發(fā)表意見。

一、公司回復(fù)：

（1）列出報告期內(nèi)上述損失主體的外商投資，包括公司（或財務(wù)管理）名稱、持股比例、賬面價值、財務(wù)管理產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)構(gòu)成等，說明報告期內(nèi)損失的原因和合理性，相關(guān)方是否變相占用資金。

報告期內(nèi)，公司上述損失主體的外商投資及損失原因分析如下：

單位：萬元

■

從上表可以看出，上述被投資單位均為投資主體。報告期內(nèi)虧損的主要原因是2022年資本市場動蕩。由于二級市場交易價格持續(xù)下跌，上市股權(quán)價值大幅下降；非上市股權(quán)估值參數(shù)下降主要是由于同行業(yè)可比上市公司市值下降，非上市股權(quán)公允價值下降。由于資產(chǎn)公允價值大幅下降，投資主體的財務(wù)報表造成了巨大損失，不存在變相占用資金造成的損失。

（2）結(jié)合長期股權(quán)投資項目下主體的業(yè)績、行業(yè)狀況、可收回金額計算方法，說明報告期內(nèi)長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備的原因和合理性。

各主體在長期投資項目下的業(yè)績、行業(yè)狀況、減值分析、可收回金額計算方法如下：

單位：萬元

■

經(jīng)分析，長期股權(quán)投資會計充分考慮了市場變化等因素的影響，對可能出現(xiàn)減值跡象的長期股權(quán)投資進(jìn)行了減值測試和分析，沒有需要進(jìn)一步提取的減值準(zhǔn)備。因此，長期股權(quán)投資的減值準(zhǔn)備在報告期內(nèi)沒有提取。

（3）股權(quán)投資工具在其他非流動金融資產(chǎn)中的具體目標(biāo)，包括但不限于目標(biāo)的獲取時間和成本，并結(jié)合估值方法和市場可比公司的相關(guān)情況，說明分為第三級公允價值計量和較大公允價值變化損益的原因和合理性。

股權(quán)投資工具在公司其他非流動金融資產(chǎn)中的具體目標(biāo)如下：

單位：萬元

■

從上表可以看出，其他非流動金融資產(chǎn)股權(quán)投資工具在計量日不能獲得相同的資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場未調(diào)整報價，相關(guān)估值參數(shù)不能直接觀察或不能觀察市場數(shù)據(jù)驗證，如股票波動、利率、企業(yè)使用自己的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行財務(wù)預(yù)測等，因此公司將其分為第三級公允價值計量。本期公允價值的巨大變化主要是由于上述股權(quán)投資工具基礎(chǔ)資產(chǎn)二級市場價值的持續(xù)下降或同一行業(yè)可比公司市場價值的下降。

上述其他非流動金融資產(chǎn)的公允價值分別經(jīng)上海東洲資產(chǎn)評估有限公司出具的《資產(chǎn)評估報告》確認(rèn)。公司的公允價值計量準(zhǔn)確，公允價值變化合理。

（4）股權(quán)投資工具在其他非流動金融資產(chǎn)中的主要目標(biāo)的具體投資方向和底層資產(chǎn)，核實相關(guān)資金是否流向關(guān)聯(lián)方或潛在利益相關(guān)者。

股權(quán)投資工具在公司其他非流動金融資產(chǎn)中的具體投資方向和底層資產(chǎn)的具體情況如下表所示：

■

注1：深圳前海紅土并購基金合伙企業(yè)(有限合伙)、紅土君盛（廣東）風(fēng)險投資合伙企業(yè)（有限合伙）和上海武岳峰三期私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）股權(quán)投資基金投資目標(biāo)較多，上表僅列出主要投資項目。

上海大眾旅游信息技術(shù)有限公司（以下簡稱“大眾旅游”）是大眾交通控股子公司，已獲得2022年大眾旅游審計報告，無關(guān)聯(lián)方資金占用。其余基礎(chǔ)資產(chǎn)未直接或間接投資于控股股東、實際控制人或關(guān)聯(lián)企業(yè)或相關(guān)項目，相關(guān)資金不流向關(guān)聯(lián)方或潛在利益相關(guān)者。

二、會計師回復(fù)：

(一)驗證程序

股權(quán)投資的審計程序包括但不限于：

（1）了解和評估與股權(quán)投資相關(guān)的內(nèi)部控制設(shè)計和運(yùn)行的有效性；

（2）了解公司管理股權(quán)投資的業(yè)務(wù)模式和持有目的，獲得投資協(xié)議，評估股權(quán)投資初始確認(rèn)和后續(xù)計量的適當(dāng)性；

（3）獲取公司投資管理賬戶、基金管理報告等，查詢工商信息，進(jìn)行滲透核查，審查公司對外投資情況；

(4)評估管理層委托的外部資產(chǎn)評估專家的能力、專業(yè)素質(zhì)和客觀性；

（5）獲取評估報告，審查評估方法和公允價值變動金額計量的準(zhǔn)確性，利用評估專家的工作重新審查評估報告及相關(guān)評估參數(shù)和數(shù)據(jù)；

（6）分析長期投資是否有減值跡象，審查長期投資的減值計算過程，評估管理層在預(yù)測現(xiàn)金流量時使用的估值方法的適宜性。

(二)核實意見

基于執(zhí)行的審計程序和獲得的審計證據(jù)，我們沒有發(fā)現(xiàn)公司在上述回復(fù)中與財務(wù)報表有關(guān)的信息和說明，以及我們在執(zhí)行公司 2022 年度財務(wù)報表審計過程中了解到的情況存在重大不一致。 我們認(rèn)為：

（1）上述損失主體報告期內(nèi)的重大損失主要是由于二級市場股價下跌和同一行業(yè)可比公司市值下降，未發(fā)現(xiàn)損失原因不合理，未發(fā)現(xiàn)關(guān)聯(lián)方占用或變相占用資金；

（2）股權(quán)投資減值準(zhǔn)備的相關(guān)會計處理符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的有關(guān)規(guī)定，假設(shè)參數(shù)和數(shù)據(jù)明顯不合理，試驗結(jié)果表明無長期股權(quán)投資減值；

（3）其他非流動金融資產(chǎn)股權(quán)投資工具劃分的相關(guān)會計處理，在所有主要方面都符合會計準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，未發(fā)現(xiàn)劃分不合理的情況。報告期內(nèi)大公允價值變更損益的原因客觀合理，關(guān)聯(lián)方未占用或變相占用資金；

(4)其他非流動資產(chǎn)中股權(quán)投資工具底層資產(chǎn)相關(guān)資金未發(fā)現(xiàn)流向關(guān)聯(lián)方或潛在利益相關(guān)方的情況。

工作函問題2

2、債權(quán)投資。根據(jù)年度報告，報告期末公司債權(quán)投資計提的減值準(zhǔn)備總額為8454.83萬元，比去年同期增加149.82%。其中，5G消費(fèi)分期付款項目期初賬面價值1.52億元，期末賬面價值3.23億元，減值準(zhǔn)備按1%計提。

請公司補(bǔ)充披露：（1）減值準(zhǔn)備的具體內(nèi)容、減值準(zhǔn)備的具體原因和合理性；（2）債務(wù)投資的早期減值準(zhǔn)備是否充分，是否存在未準(zhǔn)備的情況；（3）5G消費(fèi)分期付款項目的具體內(nèi)容，本期大幅增加的原因和合理性。請年度審計會計師發(fā)表意見。

一、公司回復(fù)：

(1)計提減值準(zhǔn)備相關(guān)債權(quán)投資的具體內(nèi)容，計提增值準(zhǔn)備的具體原因和合理性。

公司債權(quán)減值準(zhǔn)備內(nèi)容如下：消費(fèi)貸款項目（包括5G個人手機(jī)消費(fèi)分期付款項目、個人乘用車消費(fèi)分期付款項目、個人裝修消費(fèi)分期付款項目）項目減值準(zhǔn)備259.59萬元，公司間債權(quán)減值準(zhǔn)備8萬元，195.24萬元，2022年信用減值損失8萬元，454.83萬元。計提大額減值準(zhǔn)備的公司間債權(quán)如下:子公司大眾(香港)國際有限公司(以下簡稱“大眾香港”)于2021年購買了正榮集團(tuán)有限公司(以下簡稱“正榮集團(tuán)”)實際控制人控制的上海葛西貿(mào)易有限公司(以下簡稱“葛西貿(mào)易”)。 PROPERTIES GROUP LTD(HK6158)(以下簡稱“正榮地產(chǎn)”)30只股票，購買價格為3.67港元/股，購買價格為1.1萬港元/股，購買價格為1萬港元/股，購買價格為1萬港元/股，購買價格為1萬港元/股，購買價格為1萬港元/股。因此，雖然公司持有股票資產(chǎn)，但不承擔(dān)資產(chǎn)的價值變化風(fēng)險和收益，而是收取合同現(xiàn)金流，合同現(xiàn)金流僅為本金和未償本金利息，因此金融資產(chǎn)分為攤銷成本金融資產(chǎn)（相關(guān)股票資產(chǎn)確保債權(quán)質(zhì)押措施到期），列入“債權(quán)投資”科目。公司對正榮集團(tuán)的投資是以股票為質(zhì)押的債權(quán)投資，而不是股票投資。債權(quán)投資的減值風(fēng)險主要是正榮集團(tuán)的信用風(fēng)險。

截至2021年底，由于正榮集團(tuán)質(zhì)押股票的公允價值仍高于債權(quán)本金，正榮集團(tuán)及其主要下屬企業(yè)經(jīng)營正常。因此，2021年底信用風(fēng)險沒有明顯增加。

自2022年2月以來，正榮地產(chǎn)的股票市值開始下跌 ，雖然與質(zhì)押股票相對應(yīng)的債權(quán)投資有所下降，但根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》第29號-資產(chǎn)負(fù)債表日后事項，該事項屬于資產(chǎn)負(fù)債表日后非調(diào)整事項。

隨著事件的進(jìn)一步發(fā)酵，正榮資產(chǎn)價值持續(xù)下降，正榮信用狀況持續(xù)惡化，公司認(rèn)為違約風(fēng)險較高，因此根據(jù)2022年12月30日收盤價（0.44港元/股）作為預(yù)期現(xiàn)金流，現(xiàn)金流（賬面?zhèn)鶛?quán)投資余額）與合同應(yīng)收現(xiàn)金流（賬面?zhèn)鶛?quán)投資余額）的差額，補(bǔ)充信用減值損失8195.24萬元。

(2)債權(quán)投資前期減值計提是否充分，是否存在未計提應(yīng)計提的情況。

對于金融工具的減值分析，在考慮過去事項、現(xiàn)狀和未來經(jīng)濟(jì)狀況預(yù)測后，公司計算合同應(yīng)收現(xiàn)金流與預(yù)期現(xiàn)金流差額的概率加權(quán)金額，確認(rèn)預(yù)期信用損失。

公司融資信貸資產(chǎn)減值準(zhǔn)備參照中國人民銀行對商業(yè)銀行撥備率的指導(dǎo)，根據(jù)風(fēng)險程度制定相應(yīng)的信貸政策。對于信用期內(nèi)的租賃信貸資產(chǎn)，公司參照銀行業(yè)撥備率（用于彌補(bǔ)未識別可能損失的撥備）的一般準(zhǔn)備原則，“不低于風(fēng)險資產(chǎn)期末余額的1%”，壞賬準(zhǔn)備按1%計提。

2016-2022年，公司子公司上海大眾融資租賃有限公司(以下簡稱“大眾融資租賃”)按遷移率計算，信用期內(nèi)壞賬遠(yuǎn)低于1%。近年來，公司大力拓展ToC業(yè)務(wù)，風(fēng)險進(jìn)一步分散。自2021年以來，公司沒有出現(xiàn)新的逾期。因此，公司在信用期內(nèi)按1%計提融資信貸資產(chǎn)壞賬準(zhǔn)備是完全合理的。

對于消費(fèi)貸款項目，歷史上沒有逾期違約，消費(fèi)市場前景良好。自初步確認(rèn)以來，相關(guān)信用風(fēng)險沒有顯著增加。公司參考融資租賃信貸資產(chǎn)信貸資產(chǎn)減值政策，2021年底計提174.71萬元，2022年底計提259.59萬元。

對于公司間債權(quán)，根據(jù)2018年參與投資的正榮房地產(chǎn)債券項目認(rèn)購贖回未違約的事實，截至2021年12月31日，正榮房地產(chǎn)股收盤價(3.71港元/股)已完全覆蓋初始成本，相關(guān)信用風(fēng)險自初始確認(rèn)后未顯著增加，2021年底計提減值準(zhǔn)備451.67萬元。2022年，由于正榮集團(tuán)大規(guī)模債務(wù)違約，正榮股票市值持續(xù)下跌，公司在個人認(rèn)定的基礎(chǔ)上增加了公司間債權(quán)減值準(zhǔn)備。

綜上所述，自初步確認(rèn)以來，公司債權(quán)投資相關(guān)信用風(fēng)險并未顯著增加。公司前期債權(quán)投資的減值計提充分體現(xiàn)了報表日債權(quán)投資的預(yù)期信用損失，無應(yīng)計提。

(3)5G消費(fèi)分期付款項目的具體內(nèi)容，本期大幅增加的原因和合理性。

5G消費(fèi)分期付款項目是大眾融資租賃的個人消費(fèi)金融服務(wù)(ToC業(yè)務(wù))，旨在促進(jìn)消費(fèi)，刺激國內(nèi)需求，與中國電信、中國移動合作，為個人用戶提供部分中高端機(jī)型、手機(jī)等終端設(shè)備。通過與中國移動、中國電信等運(yùn)營商的合作，大眾融租深度推動5G用戶發(fā)展，加快5G新一代信息通信技術(shù)與經(jīng)濟(jì)社會各領(lǐng)域的深度融合，幫助5G推動經(jīng)濟(jì)社會數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化轉(zhuǎn)型升級，也為制造業(yè)和網(wǎng)絡(luò)力量的建設(shè)做出了貢獻(xiàn)。自2021年11月以來，5G消費(fèi)分期業(yè)務(wù)量大幅增長，2021年大眾融租投放12個省，2022年投放19個省，2022年項目投放資金較2021年增長62.88%。

二、會計師回復(fù)：

(一)驗證程序

對于債權(quán)投資項目，我們在2022年財務(wù)報表審計和本次驗證中實施的程序包括但不限于：

（1）了解和評價公眾對債權(quán)投資項目相關(guān)內(nèi)部控制體系的設(shè)計和運(yùn)行的有效性；

(2)取得債權(quán)投資明細(xì)清單及相關(guān)合同，檢查銀行收據(jù)等原始憑證；

(3)發(fā)函核實期末債權(quán)投資應(yīng)收賬款余額和期末保證金余額；

（4）審查管理層對債權(quán)投資預(yù)期信用損失評估的相關(guān)考慮和客觀證據(jù)，結(jié)合信用風(fēng)險和相關(guān)客觀證據(jù)，評估管理層壞賬準(zhǔn)備的合理性；

(5)查詢股票資產(chǎn)二級市場交易價格，審核管理層壞賬準(zhǔn)備是否準(zhǔn)確；

(6)檢查賬面記錄和5G 檢查5G消費(fèi)分期項目的系統(tǒng)記錄是否一致 消費(fèi)分期付款項目是否按合同約定及期后收款；

(7)與公司相關(guān)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人溝通，了解公司當(dāng)期債權(quán)投資中的5G 消費(fèi)分期付款項目大幅增加的主要原因；

(8)獲取系統(tǒng)數(shù)據(jù)重新匯總計算，與財務(wù)賬面數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，無重大異常。

(二)核實意見

基于執(zhí)行的審計程序和獲得的審計證據(jù)，我們沒有發(fā)現(xiàn)公司在上述回復(fù)中與財務(wù)報表有關(guān)的信息和說明，以及我們在執(zhí)行公司 2022 年度財務(wù)報表審計過程中了解到的情況存在重大不一致。 我們認(rèn)為：

(1)公司對債權(quán)投資減值準(zhǔn)備的計提依據(jù)客觀充分，大額減值準(zhǔn)備合理充分；

（2）公司對債權(quán)投資減值準(zhǔn)備的相關(guān)會計處理，在重大方面符合企業(yè)會計準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，未發(fā)現(xiàn)前期減值準(zhǔn)備；

（3）5G 消費(fèi)分期付款項目未發(fā)現(xiàn)不合理增長。

工作函問題3

3、關(guān)于融資租賃業(yè)務(wù)。年報顯示，公司開展融資租賃業(yè)務(wù)收取凈息差，期末融資租賃賬面價值12.12億元，其中未實現(xiàn)融資收益1.2億元，一年內(nèi)到期的長期應(yīng)收款5.73億元。同時，在報告期內(nèi)，公司與上海大眾企業(yè)管理有限公司及其子公司開展了6500萬元的售后回租業(yè)務(wù)。此外，公司融資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流為13.64億元，去年同期為-2.61億元，主要是因為融資租賃業(yè)務(wù)增加了大量的ToB和ToC業(yè)務(wù)。由于融資需求的增加，貸款資金減去償還債務(wù)的凈現(xiàn)金流量較去年同期增加。

請公司補(bǔ)充披露：（1）報告期內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)的會計處理，對公司財務(wù)報表的具體影響，進(jìn)一步說明新TOB和TOC業(yè)務(wù)對融資活動現(xiàn)金流的具體影響；（2）列出公司融資租賃TOB和TOC業(yè)務(wù)的前五名客戶，解釋獲取客戶的方式和融資租賃業(yè)務(wù)上升的合理性，以及客戶是否與公司有關(guān)聯(lián)。（3）結(jié)合公司對關(guān)聯(lián)方售后租賃業(yè)務(wù)的利率、績效安排和目前的績效，說明售后租賃業(yè)務(wù)是否公平，相關(guān)方是否變相占用資金。請年審會計師發(fā)表意見。

一、公司回復(fù)：

（1）報告期內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)的會計處理對公司財務(wù)報表的具體影響，進(jìn)一步說明新TOB和TOC業(yè)務(wù)對融資活動現(xiàn)金流的具體影響。

公司的融資租賃業(yè)務(wù)分為ToB和ToC兩部分，其中ToB業(yè)務(wù)為企業(yè)客戶提供融資服務(wù)，ToC業(yè)務(wù)為個人消費(fèi)者提供融資服務(wù)。目前，ToC業(yè)務(wù)主要包括：手機(jī)和車輛消費(fèi)分期貸款。對于本質(zhì)上轉(zhuǎn)讓了幾乎所有與租賃資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)的風(fēng)險和報酬的租賃，屬于金融租賃業(yè)務(wù)，適用于《企業(yè)會計準(zhǔn)則第21號租賃（2018年）》。根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定和公司業(yè)務(wù)的實際情況，確定金融租賃ToB和ToC業(yè)務(wù)的基本會計處理模式如下（不考慮增值稅的影響）：

①項目起租

借款：貨幣資金

貸款:長期應(yīng)收款-融資租賃應(yīng)收款-融資收入未確認(rèn)-手續(xù)費(fèi)

長期應(yīng)付款/其他流動負(fù)債-應(yīng)付金融租賃保證金

借款:長期應(yīng)收款/其他流動資產(chǎn)-融資租賃應(yīng)收款-應(yīng)收融資租賃

貸款:長期應(yīng)收款/其他流動資產(chǎn)-融資租賃應(yīng)收款-未確認(rèn)融資收益-利息-

貨幣資金

②確認(rèn)收入

借款:長期應(yīng)收款/其他流動資產(chǎn)-融資租賃應(yīng)收款-未確認(rèn)融資收益-利息-

貸款:利息收入-融資租賃收入-利息收入

借款:長期應(yīng)收款-融資租賃應(yīng)收款-未確認(rèn)融資收入-手續(xù)費(fèi)

貸款:利息收入-融資租賃收入-手續(xù)費(fèi)收入

③收到租金

借款：貨幣資金

貸款:長期應(yīng)收款/其他流動資產(chǎn)-融資租賃應(yīng)收款-應(yīng)收融資租賃

④業(yè)務(wù)完成后退還保證金

借款:長期應(yīng)付款/其他流動負(fù)債-應(yīng)付金融租賃保證金

貸款：貨幣資金

2022年融資租賃業(yè)務(wù)對公司財務(wù)報表的影響：

單位：萬元

■

2021年和2022年，大眾公共合并現(xiàn)金流量表下融資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量及主要成分如下：

單位：萬元

■

本公司融資租賃的ToB和ToC項目業(yè)務(wù)均屬于子公司的公共融資租賃。涉及融資租賃業(yè)務(wù)的融資活動由公共融資租賃獨(dú)立安排實施，專門用于融資租賃項目。公共融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流主要由以下部分組成（ToC項目包括債務(wù)投資中的5G消費(fèi)分期付款業(yè)務(wù)）：

2022年獲得貸款的現(xiàn)金為134632.00萬元，比2021年11191.00萬元增加22641.00萬元，2022年獲得貸款的情況如下：

■

與2021年相比，獲得貸款收到的現(xiàn)金增加的主要原因是：車輛消費(fèi)和手機(jī)消費(fèi)需求增加，相應(yīng)項目投放量增加，資金籌集較多。

與2021年相比，2022年償還債務(wù)的現(xiàn)金為75,465.50萬元， 2022年債務(wù)償還情況如下：127、378.05萬元減少51、912.54萬元；

■

償還債務(wù)支付的現(xiàn)金較2021年下降的主要原因是ToB去年完成的項目較多，相應(yīng)項目的貸款也較多。此外，本期ToB及ToC項目結(jié)算，正常償還相應(yīng)債務(wù)，如“天風(fēng)-大眾融租-2020年一期資產(chǎn)支持專項計劃” (ABS疫情防控)項目各類期限貸款到期收回資金，2021年償還相應(yīng)債務(wù)3.2億元，2022年僅償還0.37億元。

除上述公共租賃融資活動中列出的與ToB和ToC相關(guān)的現(xiàn)金流外，公司其他融資活動產(chǎn)生的其他類型業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流與新的ToB和ToC無關(guān)。

(2)分別列出公司融資租賃ToB和ToC業(yè)務(wù)的前五大客戶，說明獲取客戶的方式和融資租賃業(yè)務(wù)上升的合理性，以及客戶是否與公司有關(guān)聯(lián)。

ToB和ToC融資租賃業(yè)務(wù)前五大客戶如下:

■

經(jīng)ToB業(yè)務(wù)貸后定期檢查，目前各客戶經(jīng)營正常，經(jīng)現(xiàn)場盤點(diǎn)，確認(rèn)租賃資產(chǎn)完好。

公共融資租賃TOB和TOC的業(yè)務(wù)渠道是公開市場競爭。客戶來源包括市場拓展、以往合作企業(yè)、銀行間合作和行業(yè)相關(guān)活動，并通過完善的業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險控制管理體系嚴(yán)格執(zhí)行“項目項目審批會議”→一級評審→“二級評審”三級項目評審程序篩選客戶。綜合年化利率約為7%-13%。

融資租賃業(yè)務(wù)增長如下表所示：

單位：萬元

■

金融租賃TOB業(yè)務(wù)的增長主要是：1）受國家優(yōu)惠政策的影響，促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展，如2022年6月實施的購置稅減半促進(jìn)消費(fèi)政策，激活汽車市場，有效增加業(yè)務(wù)交付；2）擴(kuò)大新業(yè)務(wù)類型，如與長期合作伙伴擴(kuò)大新車采購供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)；3）新合作客戶和以往合作客戶業(yè)務(wù)擴(kuò)張和新合作項目。綜上所述，ToB業(yè)務(wù)上升合理；2022年融資租賃ToC業(yè)務(wù)與2021年融資項目投放金額基本持平。

在上述融資租賃業(yè)務(wù)中，除上海大眾企業(yè)管理有限公司為公司控股人外，其他客戶與公司無關(guān)。

（3）結(jié)合公司對關(guān)聯(lián)方售后租賃業(yè)務(wù)的利率、績效安排和目前的績效，說明售后租賃業(yè)務(wù)是否公平，相關(guān)方是否變相占用資金。

關(guān)聯(lián)方售后回租業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容及績效安排包括：

■

以上兩項按合同約定正常結(jié)算還款，無異常。

融資租賃交易定價機(jī)制：

公司金融租賃項目的定價機(jī)制主要是指市場定價，圍繞項目毛利差、杠桿倍數(shù)、資本成本、風(fēng)險水平等方面進(jìn)行綜合定價。最終確定的項目報價應(yīng)能夠融資，有一定的利差空間，并與項目風(fēng)險評估水平相匹配。

①毛利差：融資租賃項目內(nèi)部收益率（IRR）為了確認(rèn)項目的價值，減去資本成本等交易成本一般在3%以上，通常是判斷項目是否可行的重要指標(biāo)。

②杠桿率：根據(jù)行業(yè)監(jiān)管措施，融資租賃公司的風(fēng)險資產(chǎn)總額可達(dá)到凈資產(chǎn)的8倍。因此，項目能否融資的難度構(gòu)成了項目是否通過和定價的因素之一。

③項目成本：融資租賃項目成本主要是資本成本、稅收成本、運(yùn)營成本等，項目融資成本直接決定了項目定價。

④風(fēng)險溢價：自成立以來，公眾一直把風(fēng)險控制放在首位，根據(jù)承租人的行業(yè)、財務(wù)狀況、違約風(fēng)險、租賃價值、項目期限、擔(dān)保措施等因素對風(fēng)險溢價進(jìn)行評估。

關(guān)聯(lián)交易的公允性：

關(guān)聯(lián)交易定價具體說明:

1、大眾企業(yè)管理是大眾公共股東。公司更了解其財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況，也具有銀行融資能力。租賃物的價值遠(yuǎn)高于貸款金額。此前，大眾企業(yè)管理和租賃項目已正常還款并提前結(jié)算，無違約風(fēng)險。

2、與銀行配套融資利率相比，大眾融資租賃在大眾企業(yè)管理項目融資租賃業(yè)務(wù)中的毛利差屬于合理范圍，符合公司正常定價的原則。

3、與2022年底貸款市場報價利率相比，大眾融資租賃對大眾企業(yè)管理項目融資租賃業(yè)務(wù)的年貸款利率為7.18%。（LPR）符合監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定。

綜上所述，公司與大眾企業(yè)管理的定期關(guān)聯(lián)交易屬于公司業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行。售后租賃業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)交易是公平的，對公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果沒有重大影響，相關(guān)方也沒有變相占用資金。

二、會計師回復(fù)：

(一)驗證程序

對于融資租賃業(yè)務(wù)，我們在2022年財務(wù)報表審計和本次驗證中實施的程序包括但不包括在內(nèi)限于：

（1）了解和評價公共金融租賃業(yè)務(wù)相關(guān)內(nèi)部控制體系的設(shè)計和運(yùn)行的有效性；

(2)獲取融資租賃明細(xì)臺賬和系統(tǒng)數(shù)據(jù)，核對分析賬面記錄和項目系統(tǒng)記錄；

（3）審查融資租賃合同條款，評估應(yīng)收款項列報的適宜性；

(4)向承租人(ToB業(yè)務(wù))和業(yè)務(wù)平臺(ToC業(yè)務(wù))發(fā)函，核實期末應(yīng)收款項余額和期末應(yīng)付保證金余額；

(5)檢查資金交付、當(dāng)期及期后收款是否按合同執(zhí)行，檢查銀行收據(jù)；

(6)查詢重大客戶的工商信息，了解獲取客戶的方式和審批情況；

（7）與公司相關(guān)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人溝通，了解當(dāng)前融資租賃業(yè)務(wù)大幅增長的主要原因，了解相關(guān)交易的業(yè)務(wù)實質(zhì)和定價方法；

(8)獲取系統(tǒng)數(shù)據(jù)，重新總結(jié)計算，與財務(wù)賬面數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，無重大異常。

(二)核實意見

基于執(zhí)行的審計程序和獲得的審計證據(jù)，我們沒有發(fā)現(xiàn)公司在上述回復(fù)中與財務(wù)報表有關(guān)的信息和說明，以及我們在執(zhí)行公司 2022 年度財務(wù)報表審計過程中了解到的情況存在重大不一致。 我們認(rèn)為：

（1）融資租賃業(yè)務(wù)的相關(guān)會計處理和財務(wù)報表符合企業(yè)會計準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定；

(2)除上海大眾企業(yè)管理有限公司是公司最大股東外，未發(fā)現(xiàn)金融租賃業(yè)務(wù)前五大客戶與公司有關(guān)；

(3)未發(fā)現(xiàn)公司與關(guān)聯(lián)方的售后回租業(yè)務(wù)定價不公平，也未發(fā)現(xiàn)關(guān)聯(lián)方占用或變相占用資金。

工作函問題4

4、關(guān)于BOT、BT項目。公司BOT、BT項目主要為污水處理項目，期末賬面余額9億元，未計提減值準(zhǔn)備；預(yù)計負(fù)債期未余額7763萬元，是上海大眾嘉定污水處理有限公司、江蘇大眾水集團(tuán)有限公司子公司計提的設(shè)備更新維護(hù)費(fèi)。請列出期末仍在收款期限內(nèi)的主要BOT、BT項目名稱和內(nèi)容、具體金額、形成時間、交易背景、實際賬戶年齡、逾期、期后付款等，并結(jié)合上述內(nèi)容和相應(yīng)的客戶情況，解釋壞賬準(zhǔn)備是否合理﹔說明設(shè)備更新維護(hù)費(fèi)用的計提比例和合理性。請年審會計師發(fā)表意見。

一、公司回復(fù)：

(1)主BOT、BT項目及壞賬計提說明:

①BOT項目

BOT項目主要是公司子公司上海大眾嘉定污水處理有限公司、江蘇大眾水集團(tuán)有限公司子公司污水處理項目，項目業(yè)務(wù)內(nèi)容主要是區(qū)域生活污水處理，政府委托社會資本進(jìn)行區(qū)域生活污水處理廠建設(shè)和后續(xù)運(yùn)營。

根據(jù)BOT協(xié)議約定的保底污水處理量和污水處理服務(wù)費(fèi)單價，公司可以準(zhǔn)確計算項目運(yùn)營期間各期間保底污水處理費(fèi)收入。根據(jù)財政部2021年1月26日發(fā)布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第14號》(財會[2021]第1號)，公司確認(rèn)經(jīng)營期內(nèi)保底污水處理服務(wù)費(fèi)以公司與政府單獨(dú)融資交易所反映的利率折現(xiàn)后的金額為應(yīng)收款(長期應(yīng)收款)。公司認(rèn)為，由于交易對象是地方政府水務(wù)管理部門，信用狀況良好，在項目穩(wěn)定運(yùn)行中，取消BOT協(xié)議或終止BOT合同的可能性很低，因此未來資產(chǎn)減值的風(fēng)險很低，因此不準(zhǔn)備壞賬。

BOT項目具體情況見下表：

■

BOT項目期后收款:

單位：萬元

■

注：根據(jù)合同，污水處理項目公司按實際污水處理量收取的污水處理費(fèi)收入超過各期應(yīng)收長期應(yīng)收款的部分，確認(rèn)為當(dāng)期經(jīng)營收入。期末應(yīng)收賬款余額為未收到的污水處理費(fèi)金額（包括應(yīng)收取的長期應(yīng)收賬款），部分應(yīng)收賬款未在信用期內(nèi)計提壞賬準(zhǔn)備，部分公司按年齡計提壞賬準(zhǔn)備186.24萬元，壞賬準(zhǔn)備充分合理。

②BT項目

BT項目自2003年起與杭州蕭山錢塘污水處理有限公司簽訂了《杭州蕭山錢塘污水處理廠建設(shè)轉(zhuǎn)讓合同》（BT協(xié)議）等相關(guān)補(bǔ)充協(xié)議，并隨后成立了杭州蕭山錢塘污水處理有限公司作為項目公司。根據(jù)合同，項目建設(shè)期預(yù)計總投資為63350萬元，回報期為25年(即2007年至2031年)；總投資44345萬元由項目公司向銀行貸款，其余19005萬元由項目公司實收資本補(bǔ)充；公司子公司上海大眾環(huán)境產(chǎn)業(yè)有限公司向項目公司出資17104.50萬元，持股90%。出資在25年回報期內(nèi)按合同約定的利率等額收回本息。

2019年6月28日，根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的簽訂，公司同意將項目公司90%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給杭州蕭山環(huán)境集團(tuán)有限公司子公司，原投資回報協(xié)議中涉及公司投資本金和投資收益的債權(quán)人繼續(xù)償還，杭州蕭山環(huán)境集團(tuán)有限公司名下蕭山區(qū)金城路1038號辦公樓1-12層、13-21層的資產(chǎn)為抵押擔(dān)保(抵押價值5.34億元，余值2.35億元)，為繼續(xù)履行原投資回報協(xié)議提供擔(dān)保。

具體情況如下：

■

由于交易對象信用狀況良好，償付能力保證較高，抵押資產(chǎn)價值遠(yuǎn)高于應(yīng)收余額，公司未來判斷這部分資產(chǎn)減值的風(fēng)險很低，因此不計提壞賬準(zhǔn)備是合理的。

(2)設(shè)備更新維護(hù)費(fèi)用的計提比例及合理性:

根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋》第14號的規(guī)定，公司將按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則》第13號的規(guī)定，按照財政部的有關(guān)規(guī)定，將預(yù)計到期前發(fā)生的設(shè)備更新維護(hù)費(fèi)用計入預(yù)期負(fù)債。

具體設(shè)備更新維護(hù)費(fèi)用計提方法如下表所示：

■

公司預(yù)計負(fù)債將根據(jù)履行相關(guān)當(dāng)前義務(wù)所需的最佳估計數(shù)量進(jìn)行初步計量。由于最佳估計數(shù)量的確定，貨幣時間價值受到重大影響，預(yù)計未來現(xiàn)金流出將在折現(xiàn)后得到確認(rèn)。折現(xiàn)率以實際義務(wù)發(fā)生時人民幣長期(五年期)貸款基準(zhǔn)利率為基準(zhǔn)。根據(jù)長期經(jīng)營污水處理項目的歷史經(jīng)驗，公司參照設(shè)備性能和設(shè)計參數(shù)，設(shè)置預(yù)期使用壽命和設(shè)置預(yù)期更新設(shè)備的重置成本，作為提高預(yù)期負(fù)債設(shè)備更新維護(hù)成本的基礎(chǔ)。

二、會計師回復(fù)：

(一)驗證程序

我們針對BOT、BT項目實施的審計程序包括但不限于：

(1)了解和評價公司與應(yīng)收款回收相關(guān)的內(nèi)部控制系統(tǒng)的設(shè)計和運(yùn)行有效性；

(2)取得污水處理特許經(jīng)營權(quán)合同及相關(guān)補(bǔ)充協(xié)議，審核公司BOT項目會計模式是否按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋14號》進(jìn)行準(zhǔn)確分類《PPP 項目合同社會資本方會計處理應(yīng)用案例要求相應(yīng)的會計處理；

（3）根據(jù)獲得的污水處理特許經(jīng)營權(quán)合同、發(fā)票和收款憑證，根據(jù)雙方確認(rèn)的污水處理量統(tǒng)計表，審查應(yīng)收賬款的確認(rèn)是否準(zhǔn)確；并向政府有關(guān)部門發(fā)出信函，獲得應(yīng)收賬款回復(fù)；

（4）根據(jù)對PPP項目主體歷史支付情況的分析，分析公司制定長期應(yīng)收賬款和應(yīng)收賬款信用減值政策的合理性，了解合同主體的信用變化，判斷信用減值政策是否發(fā)生變化；

(5)取得公司應(yīng)收賬款賬齡分析表，核對公司賬面實際發(fā)生情況，確認(rèn)賬齡正確性；

(6)編制壞賬準(zhǔn)備計提審核表，審核公司減值準(zhǔn)備計提及加總金額是否正確，檢查各項應(yīng)收賬款期后的收款情況；

（7）了解公司設(shè)備更新維護(hù)費(fèi)用的計提政策，審查計提政策中相關(guān)參數(shù)（包括但不限于更新年限、重置成本、折現(xiàn)率等假設(shè)）的合理性，檢查相關(guān)設(shè)備更新費(fèi)用的范圍，判斷預(yù)期債務(wù)計提的充分性。

(二)核實意見

基于執(zhí)行的審計程序和獲得的審計證據(jù)，我們沒有發(fā)現(xiàn)公司在上述回復(fù)中與財務(wù)報表有關(guān)的信息和說明，以及我們在執(zhí)行公司 2022 年度財務(wù)報表審計過程中了解到的情況存在重大不一致。 我們認(rèn)為：

(1)期末BOT、BT項目長期應(yīng)收款未發(fā)現(xiàn)重大減值風(fēng)險，所有重大方面未計提壞賬準(zhǔn)備合理；

(二)公司預(yù)計負(fù)債-設(shè)備更新費(fèi)用計提方法，會計處理在重大方面符合企業(yè)會計準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定。

工作函問題5

5、關(guān)于應(yīng)收賬款。年報顯示，公司對上海東巖企業(yè)管理有限公司的期末應(yīng)收賬款余額為1462萬元，2021年和2020年年報顯示，公司對上海東巖的期末應(yīng)收賬款余額分別為1345萬元和1352萬元。公開信息顯示，上海東巖成立于2019年，注冊資本為100萬元。

請補(bǔ)充披露：（1）近三年與上海東燕的具體交易，包括交易金額、交易內(nèi)容、支付結(jié)算安排、收入確認(rèn)、應(yīng)收賬款形成原因和合理性；（2）結(jié)合上海東燕的股東背景和經(jīng)營情況，說明公司在上海東燕成立后短時間內(nèi)大規(guī)模交易的原因和合理性，是否涉及關(guān)聯(lián)方；（3）解釋壞賬準(zhǔn)備的原因和合理性，以及壞賬準(zhǔn)備是否充分、準(zhǔn)確。請年審會計師發(fā)表意見。

一、公司回復(fù)：

（1）近三年與上海東燕的具體交易，包括交易金額、交易內(nèi)容、付款結(jié)算安排、收入確認(rèn)、應(yīng)收賬款形成的原因和合理性。

上海東焰企業(yè)管理有限公司(以下簡稱“上海東焰”)的應(yīng)收款為汶水路451號地塊房屋經(jīng)營租賃應(yīng)收款。

2019年，公司與上海東巖企業(yè)管理有限公司簽訂了房屋租賃合同。根據(jù)合同，上海東巖向公司租賃位于上海靜安區(qū)汶水路451號的房屋進(jìn)行獨(dú)立管理。租賃期為2019年10月1日至2035年9月30日（租賃期為實際交付日起16年，免租期為1年，計算租賃期為15年）。上海東朔實業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡稱“東朔集團(tuán)”）對租賃合同下的租金、物業(yè)管理費(fèi)、違約金等義務(wù)和責(zé)任承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任。

房屋實際交付日為2020年1月1日，2020年為免租期。根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則-21號租賃》第45條的規(guī)定，公司不扣除免租期的整個租賃期，按直線法分?jǐn)偨?jīng)營租賃的租賃收入，2020年、2021年、2022年確認(rèn)收入分別為1353.51萬元、1353.51萬元、1353.51萬元、1353.51萬元、353.51萬元。應(yīng)收賬款形成的原因主要是公司在2020年免租期內(nèi)確認(rèn)租金收入形成的應(yīng)收賬款金額與租賃合同實際約定的收款進(jìn)度的差異。上海東巖2020年、2021年、2022年期末應(yīng)收賬款余額如下:

單位：萬元

■

上海東巖相關(guān)付款結(jié)算符合合同交易協(xié)議，收入確認(rèn)和應(yīng)收賬款符合會計準(zhǔn)則，合理。

(2)結(jié)合上海東巖的股東背景和經(jīng)營情況，說明公司是否涉及關(guān)聯(lián)方，即上海東巖成立后短時間內(nèi)大額交易的原因和合理性。

在租賃合同簽訂之日，上海東巖大股東為東朔集團(tuán)，后來變更為上海東朔平方科技有限公司。上海東巖還在汶水路項目投入了大量改造資金。目前，項目總租賃率約為80%，平均租賃價格為3元/平方米/天。上海東巖股東方具有較強(qiáng)的商業(yè)地產(chǎn)項目運(yùn)營管理能力，可以幫助公司提高資產(chǎn)回報率。

(下轉(zhuǎn)26版)