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股票期權(quán)新品種“首秀”科技創(chuàng)新50ETF期權(quán)在全面注冊制度下順利上市
◎記者 林淙
6月5日，科技創(chuàng)新50ETF期權(quán)上市儀式在上海證券交易所舉行。這是在綜合注冊制度的背景下首次推出新的股票期權(quán)品種，也是科技創(chuàng)新委員會的第一個現(xiàn)場風險管理工具，標志著中國股票期權(quán)市場進入注冊制度的新時代。
從科技創(chuàng)新50ETF期權(quán)上市首日全天交易情況來看，整體交易穩(wěn)定，基本符合預(yù)期。正式上市交易的合同總數(shù)為144份，包括認購期權(quán)和看跌期權(quán)、4個到期月(2023年6月、7月、9月、12月)和9個行權(quán)價格序列。全天總成交量30.99萬張，其中認購期權(quán)17.15萬張，看跌期權(quán)13.84萬張；權(quán)利基金成交額0.79億元，成交面值34.42億元，總持倉量16.11萬張。
業(yè)內(nèi)人士評論道：“總體而言，科技創(chuàng)新50ETF期權(quán)上市首日定價合理，市場運行穩(wěn)定，投資者參與合理。”。
吸引更多中長期資金進入科創(chuàng)板
本次上市的科技創(chuàng)新50ETF期權(quán)合約有華夏科技創(chuàng)新50ETF期權(quán)合約和易方達科技創(chuàng)新50ETF期權(quán)合約兩種。
總體而言，華夏科技創(chuàng)新50ETF和易方達科技創(chuàng)新50ETF跟蹤上海科技創(chuàng)新委員會50成分指數(shù)，由科技創(chuàng)新委員會市值大、流動性好的50證券組成，專注于高新技術(shù)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)，反映了一批最具市場代表性的科技創(chuàng)新企業(yè)的整體表現(xiàn)。
上交所黨委書記、董事長邱勇在上市儀式上表示，推出科技創(chuàng)新50ETF期權(quán)是完善科技創(chuàng)新板產(chǎn)品體系的重要組成部分，可以更好地滿足投資者的風險管理需求，吸引更多的中長期資金進入科技創(chuàng)新板，充分發(fā)揮科技創(chuàng)新板市場服務(wù)“硬科技”企業(yè)的功能。
“科技創(chuàng)新委員會支持科技創(chuàng)新的上市包容性不斷提高，磁場集聚效應(yīng)不斷擴大，‘硬技術(shù)’的質(zhì)量更加突出，試驗領(lǐng)域的作用不斷突出，在支持上海經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展方面發(fā)揮著越來越重要的作用。據(jù)上海市副市長解東介紹，目前上海已有84家本土科技企業(yè)登陸科技創(chuàng)新板，總市值1.5萬億元，有效支撐了集成電路、生物醫(yī)學、人工智能三大試點產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
謝東還表達了新的期望：“我希望科技創(chuàng)新50ETF期權(quán)的推出能夠進一步推動引導資金投資科技創(chuàng)新領(lǐng)域，促進上海國際金融中心和科技創(chuàng)新中心的雙向授權(quán)和聯(lián)動發(fā)展。”
“建立科技創(chuàng)新委員會和試點注冊制度是資本市場實施國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、促進科技產(chǎn)業(yè)金融高水平循環(huán)的重要措施。中國證監(jiān)會市場監(jiān)管部主任張王軍也表達了充分的信心，“相信科技創(chuàng)新50ETF期權(quán)的上市可以更好地滿足投資者多元化的交易和風險管理需求，進一步激發(fā)科技創(chuàng)新委員會的活力和效率，更好地幫助資本市場支持科技的自力更生和自我完善。”
充分發(fā)揮ETF期權(quán)的作用
據(jù)了解，當現(xiàn)貨市場波動較大時，股票期權(quán)獨特的保險功能可以降低現(xiàn)貨市場的壓力，有利于提高現(xiàn)貨市場的穩(wěn)定性，促進中長期資本進入市場。張望軍表示，ETF期權(quán)是多層次資本市場的重要風險管理工具。自2015年國務(wù)院批準股票期權(quán)試點以來，已成功上市7個ETF期權(quán)品種，整體運行穩(wěn)定有序，在引入增量資金和穩(wěn)定ETF現(xiàn)貨方面發(fā)揮了積極作用。
可以看出，2015年2月，上證50ETF期權(quán)在中國首個場內(nèi)期權(quán)產(chǎn)品上市交易，實現(xiàn)場內(nèi)股票期權(quán)“零”突破。此后，上海證券交易所于2019年和2022年推出了滬深300ETF期權(quán)和中證500ETF期權(quán)。
經(jīng)過8年多的發(fā)展，市場普遍認為上海證券交易所股票期權(quán)市場發(fā)展穩(wěn)定，市場定價合理，規(guī)模穩(wěn)步增長，經(jīng)濟功能逐步發(fā)揮，形成風險管理產(chǎn)品序列，覆蓋超市、市場、市場價值，為投資者提供多元化的風險管理工具。
科技創(chuàng)新50ETF期權(quán)的上市標志著中國股票期權(quán)市場規(guī)模從試點期進入正常發(fā)展階段，達到了全面注冊制度的新水平。
開啟新征程后，如何走好發(fā)展之路？邱勇表示，下一步，在中國證監(jiān)會的領(lǐng)導下，上海證券交易所將以全面實施注冊制度改革為指導，堅持創(chuàng)新穩(wěn)定，加快中國特色現(xiàn)代資本市場建設(shè)，為促進高質(zhì)量經(jīng)濟發(fā)展和上海國際金融中心建設(shè)做出更大貢獻。
謝東說：“上海將全力支持中國證監(jiān)會和上海證券交易所做好相關(guān)工作，充分發(fā)揮上海金融資源集聚、科技創(chuàng)新資源豐富的優(yōu)勢，增加創(chuàng)新金融產(chǎn)品供應(yīng)，努力提高金融服務(wù)水平，更好地支持科技創(chuàng)新企業(yè)攀登高峰。”
中國證監(jiān)會繼續(xù)完善ETF期權(quán)制度，指導交易所加強運營管理和監(jiān)控，繼續(xù)完善和優(yōu)化風險防治機制，促進ETF期權(quán)市場穩(wěn)定健康發(fā)展，希望交易所和市場參與者，積極做好市場組織、產(chǎn)品設(shè)計、人才培訓和投資者教育，共同創(chuàng)造良好的市場生態(tài)，為ETF期權(quán)功能和期現(xiàn)聯(lián)動發(fā)展的持續(xù)發(fā)展做出貢獻。
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